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【深度】再次5连崩!凤形股份沦为资本套现平台谁是导演?

发布时间:2021-09-09 浏览次数:

  凤形股份(002760.sz)近日对外披露了半年报,上半年营业收入达4.19亿元,归属于上市公司股东的净利润为4122.14万元,同比分别增长43.62%、41.18%,扣非净利润更是同比增长95.37%。从参控子公司的经营来看,主要利润源于安徽省凤形新材料科技有限公司,达到3707.85万元。

  虽说业绩尚可,但凤形股份在8月份期间,突然经历了一次闪崩走势,市值短时间内相较高点直接腰斩,这也是凤形股份近年来的第二次闪崩。需要指出的是,上一次闪崩被指与前实控人陈氏家族成员陈维新紧密关联,这一次闪崩的幕后导演又是谁?

  在本次闪崩前夕,陈氏家族的陈晓正在筹划着一宗2.48亿元的股票出售。界面新闻记者注意到,陈氏家族在2018年,即股票刚一解禁便着急退出,那么,在主营并未出现剧烈恶化的情况下,陈氏家族为何着急撤退?另外,泰豪集团有限公司(下文简称:泰豪集团)为何不惜以银行借贷的方式入主凤形股份,其又得到了什么?

  从凤形股份本次闪崩来看,公司股价自2021年6月1日-2021年9月3日的区间内,上演了一次过山车,区间最大上涨达143.05%,后又经历5连跌停,最大回撤达-50.54%,累计换手399.05%。

  界面新闻记者注意到,在股价过山车期间,围绕着凤形股份,主要有两个大的资本事件,一个是陈氏家族的减持,另一个是凤形股份自身的非公开发行。有意思的是,在前次凤形股份的定增过程中,同样也出现了一次闪崩事件,后被曝出与时任总经理、董秘有关。

  2021年6月28日晚间公告显示,陈氏家族的陈晓拟通过大宗交易或集中竞价或协议转让的方式合计减持不超过凤形股份总股本10.41%,如成行,陈氏家族也将自此退出5%以上股东序列。然而,从披露的接盘对象信息来看,充满着颇多疑点,一位年逾六旬的女士及刚成立不到一个月的一家合伙企业,将分别支付1.24亿元承接5.2058%的股权,转让的价格为人民币27元/股。在股价出现闪崩后,上述两宗股权转让也宣布终止。

  那么,此次凤形股份的再次闪崩又是谁在做局呢?凤形股份2021年半年报显示,尽管公司非融资融券个股,但仍有神秘私募及自然人以杠杆的形式买入公司股票,新进成为公司前十大流通股东。如第四大流通股东深圳德威资本投资管理有限公司-德威资本长盈私募基金通过信用账户持有1056000股;第五大流通股东贺光贞通过信用账户持有908900股;第九大流通股东郭艺通过信用账户持有600000股;第十大流通股东哈森通过信用账户持有517600股。

  从龙虎榜数据来看,银河证券北京颐和园路证券营业部、银河证券股份有限公司北京金融街证券营业部、长城证券重庆金渝大道证券营业部、长城证券四川分公司、中国国际金融股份有限公司上海分公司、中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部等交易席位,在6-7月份期间几乎是同步买入。潜伏了一个月后,又在8月10日-8月13日期间,同步卖出凤形股份。各种迹象表明,凤形股份股价的大起大落与这批营业部的买卖有着紧密的关联。

  事实上,泰豪集团为一家触角甚广的企业集团,暂且可称之为泰豪系,甚至与凤形股份部分流通股东也产生了千丝万缕的联系。以深圳德威资本投资管理有限公司-德威资本长盈私募基金为例。深圳德威资本投资管理有限公司全资子公司深圳市德威佳汇资产管理有限公司为深圳市德威佳兴投资合伙企业(有限合伙)的执行事务合伙人,而深圳市德威佳兴投资合伙企业(有限合伙)对外唯一的投资便是北京青牛技术股份有限公司。泰豪系旗下的泰豪晟大创业投资有限公司,则通过江西省创东方科技创业投资中心(有限合伙)间接投资了北京青牛技术股份有限公司。

  凤形股份于2015年6月11日登陆深交所,由安徽宁国县的陈宗明家族掌控,在3年限售期满后,陈氏家族所处公司股票也于2018年6月11日迎来解禁,解禁数量占到总股本的46.86%。前脚刚一解禁,2018年11月份,陈氏家族成员即与泰豪集团签署合作备忘录及股份转让协议书,逐步开始减持套现,并在之后让出了上市公司的控制权。

  作为一家刚上市不久的公司,按理说,历史包袱轻、正迎来募投项目的收获期,为何陈氏家族就这么急不可耐的甩卖?需要指出的是,在陈氏家族向泰豪集团甩卖公司控制权前夕,凤形股份刚经历一轮股价闪崩,市值一度缩水80%。

  界面新闻记者发现,该次股价闪崩与陈氏家族的退出有着密不可分的联系。根据凤形股份过往的公告显示,时任总经理陈维新及董秘邓明为保障公司定增顺利进行,陈维新分四次出资给李卫卫等人人民币9600万元。尽管陈维新否认合谋操纵股价,但从后续的消息来看,李卫卫将这批资金用于了凤形股份、大连电瓷等多家上市公司股票的操纵。2018年8月,证监会披露的处罚决定显示,李卫卫等人被认定采取多种违法手段操纵证券市场价格,被罚终身证券市场禁入。

  2018年11月16日的一份法院判决书显示,部分投资者以时任总经理陈维新涉嫌操纵证券市场,且是职务行为为由,向凤形股份发起了诉讼索赔,法院进行了开庭审理。虽然法院以凤形股份未被证监会作出行政处罚为由,驳回了投资者诉讼请求。但从判决书里透露的信息来看,部分投资者掌握了陈维新涉嫌操纵证券市场的音频等证据。

  《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第六条显示,上市公司或者大股东因涉嫌证券期货违法犯罪,在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间,上市公司大股东不得减持股份;《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》第七条显示,董监高因涉嫌证券期货违法犯罪,在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间,上市公司董监高不得减持股份。

  操纵股价丑闻曝光后,董秘邓明离职,香港168免费图库。总经理陈维新同样递交辞呈。据界面新闻记者了解,凤形股份配资案中的部分金主在遭遇严重亏损后,持续向监管部门举报。而一旦陈维新或上市公司被证监会或司法机关立案调查,按上文提及的规定,无疑将直接影响陈氏家族的套现大计。

  或正是基于此,操纵证券交易市场责任纠纷一审判决三天后,2018年11月19日,陈氏家族便对外披露,将向泰豪集团逐步转让股份,至今已让出控制权。前述2.48亿元的股票出售,正是陈氏家族套现的延续。

  在陈氏家族卖壳后,目前凤形股份有双主业,分别为高效环保电机及船电集成系统解决方案、耐磨材料业务。

  值得一提的是,尽管陈氏家族从股权上正在从凤形股份撤离,但耐磨材料业务从原先各个子公司,被下沉至安徽省凤形新材料科技有限公司,该公司由陈氏家族的重要成员陈晓担任着执行董事兼总经理。从这个层面来看,陈氏家族一方面套现了巨额现金,但仍掌控着上市时的主体业务。

  接盘方泰豪集团一方的情况来看,其陆陆续续向陈氏家族支付了约6亿元,也如愿获得上市公司的控制权。不过,这是一起加杠杆融资操作的并购,部分资金源于江西银行股份有限公司南昌高新支行专项借款,金额高达3亿元,利率为贷款基准利率上浮47.36843%。2021年半年报显示,泰豪集团所持凤形股份75%的股权已被质押。

  泰豪集团自身的情况来看,其宣称是江西省和清华大学“省校合作”推动下,在江西南昌设立的高科技公司,不过,当前为黄代放实际控制,目前旗下有泰豪科技(600590.SH)、凤形股份两家上市公司。财务数据显示,在正式实施收购凤形股份控制权的2018年,该公司的账上现金仅有5.64亿元,2019年的净利润也仅为2.8亿元。那么,泰豪集团为何不惜以加杠杆的方式入主凤形股份?

  界面新闻记者发现,凤形股份的控制权变更与对康富科技股份有限公司的并购或为一揽子交易。在陈氏家族与泰豪集团宣布进行股权转让后不久,凤形股份便推动了对康富科技股份有限公司的收购。后续的进展来看,洪小华等人从并购案中累计获得现金4.62亿元。

  财务数据显示,康富科技股份有限公司踩线年的业绩承诺。香港蓝月亮点特玄机图,不管从业绩表现,还是从与凤形股份主业的协同性来看,都不足以解释凤形股份对康富科技股份有限公司的收购。

  不过,从交易对手洪小华等人的工作经历来看,或能解释上述并购的由来。康富科技股份有限公司在新三板披露的信息显示,洪小华1998年6月至2009年10月就职于泰豪科技股份有限公司,历任楼宇电气事业部总经理、空调事业部总经理、公司总经理助理、副总裁,后出任康富科技股份有限公司董事长兼总经理。不仅是交易对手,康富科技股份有限公司众多董事及高管,也皆出自泰豪系。

  需要指出的是,尽管当时泰豪集团已是凤形股份5%以上的大股东,但凤形股份并未将对康富科技股份有限公司的收购披露为关联交易。

  纵观整个过程,这是一起经典的多方共赢的上市公司壳交易。一方面凤形股份的原掌控方,在经历了证券市场风波后,平稳的实现了巨额套现,但仍然掌控着家族的主营业务;另一方面,尽管泰豪集团向陈氏家族支付了约数亿元的股权款项,但其盟友过程中也从凤形股份套出了4.62亿元现金。返回搜狐,查看更多